جولدمان ساكس: الكيان الجديد بين أفضل 3 لاعبين في الشرق الأوسط

ينتظر أن يؤدي اندماج البنك الأهلي التجاري ومجموعة سامبا المالية لتكوين أكبر بنك في السعودية وثالث أكبر بنك في دول الخليج والشرق الأوسط، بحسب تقارير صادرة عن جولدمان ساكس وبلومبيرج.

ويتوقع أن يمنح الاندماج المحتمل البنك الأهلي التجاري السيطرة الكاملة على سوق تمويل الشركات بالسعودية، وفقا لتقرير صادر عن سيتي جروب، حيث سيستحوذ الكيان الجديد على 30% من الودائع المحلية بما يعادل 553 مليار ريال ليحتل بذلك المرتبة الأولى بين بنوك المملكة، يليه مصرف الراجحي الذي يمتلك ودائع قيمتها 316 مليار ريال. وأوضح سيتي جروب في التقرير أن الاندماج سيقلص التكاليف، وأوصى بشراء أسهم الأهلي وسامبا. وستساعد القوائم المالية الجيدة لكلا البنكين من حيث القروض، الكيان الجديد أن يكون له موقع قوي في السوق.

في ذات السياق أفاد تقرير صادرعن جولدمان ساكس بأن اندماج البنك الأهلي مع مجموعة سامبا المالية المقترح سيؤدي إلى إنشاء كيان بأصول تصل قيمتها إلى 200 مليار دولار، يمثل أكبر بنك في السعودية، ويسيطر على نسبة 30% من الأعمال المصرفية وسيكون من بين أفضل 3 لاعبين في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا.

ورفع «جولدمان ساكس» السعر المستهدف لـ 12 شهرا لمجموعة سامبا المالية إلى 26 ريالا بدلا من 22 ريالا سابقا، فيما تم الإبقاء على السعر المستهدف لسهم البنك الأهلي بدون تغيير عند 36.2 ريالا، مع التوصية بالحياد لأسهم البنكين.

وأشار «جولدمان ساكس» إلى أنه في 25 يونيو أعلن البنك الأهلي التجاري (NCB) عن دخوله في اتفاق إطاري لبدء التفاوض على شروط الاندماج المحتمل مع مجموعة سامبا المالية، وعند الانتهاء من الجمع، سيحصل المساهمون في سامبا بين 0.736 و0.787 سهم من أسهم البنك الأهلي التجاري الصادرة حديثا لكل سهم من أسهم سامبا. وأشار إلى أنه على هذا الأساس ستكون الاعتبارات المحتملة بين 1,441 و1,540 مليون سهم جديد للبنك الأهلي والقيمة السوقية 15 مليار دولار. وينوي البنكان إنهاء إجراءات العناية الواجبة والتوقيع على اتفاق نهائي محتمل في غضون أربعة أشهر.

وأوضح البنك العالمي أن البنك الأهلي التجاري كان قد شارك سابقا في مناقشات اندماج مع بنك الرياض (العام الماضي) ولكن انتهت هذه المحادثات في ديسمبر 2019، مضيفا على الرغم من تشابه الرياض وسامبا على نطاق واسع في الحجم في حين أن NCB هو ضعف حجم سامبا، نلاحظ أن هناك أكبر درجة لملكية المساهمين المشتركة بين الأهلي وسامبا، حيث يمتلك أكبر ثلاثة من المساهمين في كلا البنكين مجتمعين 55% من البنك الأهلي و42% من سامبا (اثنان من هؤلاء الثلاثة يمتلكون مجتمعين 38% من بنك الرياض).

ويشترك 3 ملاك رئيسيين كبار في حصص مؤثرة بالأهلي التجاري وسامبا المالية، وهم صندوق الاستثمارات العامة، حيث يملك نسبة 44.29% من البنك الأهلي، و22.91% من مجموعة سامبا، والمؤسسة العامة للتقاعد وتملك 5.36% من البنك الأهلي و11.54% من مجموعة سامبا، والمؤسسة العامة للتأمينات الاجتماعية وتملك نسبة 5.18% من البنك الأهلي و7.09% من سامبا.